공부하는 맨더블

안녕하세요. 지난 포스팅에서는 화폐의 시간가치(TVM) 개념을 다루었습니다. 이번 포스팅에서는 투자 자산의 과거 수익률 데이터가 가진 통계적 특성을 분석하는 방법론인 기술통계량(Descriptive Statistics)에 대해 설명하겠습니다. 기술통계량은 데이터의 분포와 특성을 숫자로 요약하여 투자의 보상과 위험을 객관적으로 측정하는 필수적인 도구입니다. 1. 중심경향치 (Measures of Central Tendency): 데이터의 대표값 찾기 데이터셋의 중심, 즉 대표값을 나타내는 척도입니다. * 산술평균 (Arithmetic Mean): 가장 보편적으로 사용하는 평균입니다. 하지만 데이터에 극단적인 값, 즉 이상치(Outlier)가 포함될 경우 값이 왜곡될 수 있다는 단점이 있습니다...

안녕하세요, 지난 포스팅에서는 투자의 언어인 '수익률'에 대해 알아보았습니다. 오늘은 그 개념을 바탕으로 금융의 가장 핵심적인 기둥이라 할 수 있는 '화폐의 시간가치(The Time Value of Money, TVM)'에 대해 깊이 파고들어 보겠습니다. "오늘의 1억 원이 내일의 1억 원보다 가치 있다." 이 간단한 문장이 바로 화폐의 시간가치를 설명하는 핵심입니다. 왜냐하면, 오늘의 1억 원은 투자를 통해 내일 더 큰 금액이 될 수 있기 때문이죠. 금융에서 이루어지는 거의 모든 가치평가(Valuation)는 바로 이 TVM 개념에서 출발합니다. 채권, 주식, 부동산, 파생상품 등 모든 자산의 가격은 '미래에 그 자산이 창출할 현금흐름을 현재가치로 할인한 값'이라고 할 수 있습니다. ※ ..

안녕하세요! CFA(Chartered Financial Analyst)라는 험난하지만 보람 있는 여정을 시작하신 모든 분을 응원합니다. 오늘부터 CFA Level 1의 핵심 과목 중 하나인 계량분석(Quantitative Methods)을 함께 정복해 나가겠습니다. 그 첫 번째 주제는 모든 투자의 기본이 되는 '이자율과 수익률(Rates and Returns)'입니다. 투자를 한다는 것은 결국 '수익'을 얻기 위함이죠. 따라서 수익률을 정확히 이해하고 계산하는 것은 재무 분석의 가장 기초적인 역량입니다. 이 챕터의 개념들은 앞으로 배울 모든 과목의 근간이되니, 확실하게 다지고 넘어가겠습니다! 1. 이자율(Interest Rate): 다양한 얼굴을 가진 개념 우리는 보통 '이자율'을 예금이나 대..