공부하는 맨더블

건전성(지급능력) 비율(Solvency Ratios)은 기업의 장기적인 채무 상환 능력과 재무 구조의 안정성을 평가하는 지표입니다. 기업이 외부 자금 조달(부채)에 얼마나 의존하는지, 그리고 그로 인한 재무 위험(Financial Risk)을 어느 정도 감당할 수 있는지를 보여줍니다.1. 레버리지 비율 (Leverage Ratios)레버리지 비율은 기업의 자본 구조에서 부채가 차지하는 비중을 측정합니다. 부채를 활용하면 주주 수익성을 높일 수 있지만(레버리지 효과), 과도한 부채는 이자 부담을 높이고 기업의 재무 안정성을 해칠 수 있습니다.부채비율 (Debt-to-Equity Ratio) = 총부채 / 총자본: 가장 대표적인 레버리지 비율로, 주주의 몫(자본) 대비 부채의 크기를 나타냅니다. 이 비율이 ..

이번 포스트에서는 기업이 자산을 얼마나 효율적으로 사용하는지를 측정하는 '활동성 비율'과, 단기 채무 상환 능력을 보여주는 '유동성 비율'에 대해 알아보겠습니다.1. 활동성 비율 (Activity Ratios)활동성 비율은 주로 '회전율(Turnover)'의 형태로 계산되며, 자산이 얼마나 빠르게 매출로 전환되는지를 측정합니다. 회전율이 높을수록 자산을 효율적으로 사용하고 있다는 의미입니다.재고자산 회전율 (Inventory Turnover) = 매출원가 / 평균 재고자산: 재고가 얼마나 빨리 판매되는지를 나타냅니다. 이 비율이 너무 낮으면 재고가 과도하게 쌓여있음을, 너무 높으면 재고 부족으로 인한 판매 기회 상실 위험을 의미할 수 있습니다.매출채권 회전율 (Receivables Turnover) = ..

재무제표의 숫자들을 그대로 이용하기보다, 특정 항목들을 서로 연관시켜 비율 형태로 만들면 더 유용한 정보를 얻을 수 있습니다. 재무비율 분석(Financial Ratio Analysis)은 재무제표의 항목들을 활용해, 기업의 성과와 재무 상태를 객관적으로 평가하는 분석 방법입니다.비율 분석을 통해 특정 기업의 과거 성과 추이를 보거나(Trend Analysis), 동일 산업 내 경쟁 기업들과 성과를 비교(Cross-sectional Analysis)할 수 있습니다.1. 재무비율 분석의 목적재무비율은 재무제표의 원본 데이터를 정보 이용자가 이해하기 쉽게 가공한 것입니다. 예를 들어, 단순히 순이익 규모만 비교하기보다 '자기자본이익률(ROE)'이라는 비율을 사용하면, 투입된 자본 대비 수익성을 더 공정하게 ..