이번 포스트에서는 가장 널리 사용되는 장외 파생상품 중 하나인 이자율 스왑(Interest Rate Swap)의 구조와 가격 결정, 그리고 가치 평가 방법에 대해 알아보겠습니다.이자율 스왑(IRS)이란?이자율 스왑은 동일한 명목원금(Notional Principal)에 대해, 한쪽 당사자는 고정금리 이자를 지급하고 다른 쪽 당사자는 변동금리 이자를 지급하기로 약속하는 계약입니다. 실제로 이자를 모두 교환하는 것이 아니라, 매 이자 교환 시점에 두 금리의 차액만을 정산합니다.고정금리 지급자 (Fixed-rate Payer): 변동금리를 수취하고 고정금리를 지급합니다. 미래에 금리가 하락할 것으로 예상하거나, 변동금리 부채의 이자율 변동 위험을 고정시키고 싶을 때 이 포지션을 취합니다. (변동금리 부채를 고..
