23_EPS_표시와공시

💡 AICPA 핵심 포인트

EPS는 공개 기업(Public Company)에만 해당합니다. Diluted EPS가 Basic EPS보다 낮거나 같아야 하며, 반희석적(Antidilutive) 증권은 계산에서 제외합니다. 재무제표 본문(face of income statement)에 표시해야 하며, 주석 공시만으로는 부족합니다. 분기 EPS, 중단 사업 EPS도 반드시 별도 표시해야 합니다.

1. EPS 표시 요건 — 어디에, 무엇을

항목	요건
표시 위치	손익계산서 본문 (face of the statement) — 주석 불가
Basic EPS	항상 표시 (공개 기업)
Diluted EPS	희석 증권 존재 시 표시 (공개 기업)
중단 사업 EPS	별도 표시 또는 주석 공시 허용
비공개 기업	EPS 표시 불필요

2. EPS 표시 구조 예시

AIFA Corporation — Consolidated Income Statement (Year Ended Dec 31, 20X3)

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Income from Continuing Operations           $1,200,000
Discontinued Operations (net of tax)          (150,000)
Net Income                                            $1,050,000

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Earnings Per Share:
    EPS — Continuing Ops: Basic $2.40 / Diluted $2.18
    EPS — Discontinued Ops: Basic $(0.30) / Diluted $(0.27)
    EPS — Net Income: Basic $2.10 / Diluted $1.91

3. 주석 공시 요건

① 필수 주석 항목

• Basic EPS 분자(분모 분리) — 우선주 배당 차감 내역
• 가중평균 주식수 조정 내역 — 주식배당, 주식분할, 역분할
• Diluted EPS에 포함된 잠재적 보통주(희석 증권) 목록과 그 영향
• 반희석적 증권의 종류와 수량 (Diluted EPS 계산에서 제외된 이유)
• 우선주 조건: 누적적(Cumulative) vs 비누적적(Noncumulative)

② 반희석적 증권 예시 (Antidilutive Securities)

스톡옵션이 반희석적인 경우:
행사가격 $50, 평균 시장가격 $40
→ 행사가 > 시장가: 자사주 매입 수량 > 발행 수량 → 주식수 감소 → Antidilutive
→ Diluted EPS 계산 제외, 주석 공시 필요

전환사채가 반희석적인 경우:
전환 시 EPS 증가 효과 → Diluted EPS > Basic EPS → Antidilutive → 제외

4. 소급 조정 — 주식배당/주식분할

주식배당이나 주식분할 발생 시, 모든 비교 기간의 EPS를 소급 재계산합니다.

예시: 20X3년 3월에 2:1 주식분할 (= 100% 주식배당)
20X2 비교 연도 EPS도 분할 비율로 나누어 재표시:
→ 20X2 EPS: $3.00 → $1.50 (소급 조정)
→ 20X3 가중평균 주식수: 분할 전 기간도 분할 비율 반영

5. 분기 EPS (Interim EPS)

분기	분자 (Numerator)	분모 (Denominator)
Q1 EPS	Q1 NI	Q1 가중평균 주식수
Q2 EPS	Q2 NI	Q2 가중평균 주식수
YTD (H1) EPS	Q1+Q2 NI	YTD 가중평균 주식수

⚠️ 주의: Q1 EPS + Q2 EPS ≠ YTD EPS (가중평균 주식수가 기간별로 다를 수 있기 때문)

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마치며

EPS 공시 요건은 규정이 명확합니다. "표시 위치는 본문, 공개 기업만 해당, 반희석 제외, 소급 조정" 이 네 가지를 완전히 숙지하면 시험장에서 EPS 관련 모든 문제를 처리할 수 있습니다. 다음 파트에서는 직접법 현금흐름표를 학습합니다.

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