공부하는 맨더블

지금까지 의무적으로 계약을 이행해야 하는 선도 계약(선도, 선물, 스왑)에 대해 알아보았습니다. 이번에는 권리는 있지만 의무는 없는 옵션(Option)의 가치가 어떻게 구성되는지, 그리고 그 가치에 영향을 미치는 요인들은 무엇인지 살펴보겠습니다.옵션의 가치 구성: 내재가치와 시간가치옵션의 가격, 즉 프리미엄(Premium)은 두 가지 가치의 합으로 이루어집니다.옵션 프리미엄 = 내재가치 (Intrinsic Value) + 시간가치 (Time Value)1. 내재가치 (Intrinsic Value)내재가치는 지금 당장 옵션 권리를 행사했을 때 얻을 수 있는 이익입니다. 내재가치는 0보다 작을 수 없습니다.콜 옵션의 내재가치 = Max(0, 현재 주가 - 행사가격)풋 옵션의 내재가치 = Max(0, 행사가격..

안녕하세요. 지난 포스팅에서는 화폐의 시간가치(TVM) 개념을 다루었습니다. 이번 포스팅에서는 투자 자산의 과거 수익률 데이터가 가진 통계적 특성을 분석하는 방법론인 기술통계량(Descriptive Statistics)에 대해 설명하겠습니다. 기술통계량은 데이터의 분포와 특성을 숫자로 요약하여 투자의 보상과 위험을 객관적으로 측정하는 필수적인 도구입니다. 1. 중심경향치 (Measures of Central Tendency): 데이터의 대표값 찾기 데이터셋의 중심, 즉 대표값을 나타내는 척도입니다. * 산술평균 (Arithmetic Mean): 가장 보편적으로 사용하는 평균입니다. 하지만 데이터에 극단적인 값, 즉 이상치(Outlier)가 포함될 경우 값이 왜곡될 수 있다는 단점이 있습니다...