지난 포스트에서 매콜레이 듀레이션이 채권의 이자율 리스크를 측정하는 중요한 지표임을 배웠습니다. 이번에는 매콜레이 듀레이션을 바탕으로 파생된, 보다 실용적인 듀레이션 지표들과 듀레이션에 영향을 미치는 요인들에 대해 자세히 알아보겠습니다.수정 듀레이션 (Modified Duration)수정 듀레이션(Modified Duration)은 YTM(만기수익률)이 1% 변동할 때 채권 가격이 몇 퍼센트(%) 변동하는지를 나타내는 지표입니다. 매콜레이 듀레이션을 (1 + YTM/n)으로 나누어 계산하며, 채권의 가격 민감도를 직접적으로 보여주기 때문에 실무에서 매우 널리 사용됩니다.수정 듀레이션 = 매콜레이 듀레이션 / (1 + YTM / 연간 이자지급 횟수)예상 가격 변동률(%) ≈ -수정 듀레이션 × YTM 변동..
