20_현금흐름표_간접법

💡 AICPA 핵심 포인트

간접법(Indirect Method)은 미국 기업의 90% 이상이 사용하는 CFO 계산 방식입니다. Net Income에서 시작하여 비현금 항목과 운전자본 변동을 가감합니다. 특히 자산 증가는 차감(−), 부채 증가는 가산(+)이라는 원칙을 완벽히 체화하세요. TBS에서 CFO 계산 문제가 빈출됩니다.

1. 간접법 CFO 계산 구조

CFO — Indirect Method
Net Income	$XXX
+ Depreciation & Amortization	+
+ Loss on asset disposal	+
− Gain on asset disposal	−
Working Capital Changes:
− Increase in Current Assets (A/R, Inventory, Prepaid)	−
+ Decrease in Current Assets	+
+ Increase in Current Liabilities (A/P, Accrued Exp, Unearned Rev)	+
− Decrease in Current Liabilities	−
= Net Cash from Operating Activities (CFO)	$XXX

2. 종합 예시 — 현금흐름표 작성

조건: AIFA Net Income = $145,000
감가상각비 $25,000, 자산처분이익 $10,000
A/R 증가 $12,000, 재고 감소 $8,000
A/P 증가 $15,000, 미지급급여 감소 $5,000
법인세미지급 증가 $3,000

CFO 계산:
Net Income                         $145,000
+ Depreciation                    +25,000
− Gain on disposal              −10,000
− A/R increase                    −12,000
+ Inventory decrease             +8,000
+ A/P increase                    +15,000
− Accrued payroll decrease     −5,000
+ Tax payable increase           +3,000
= CFO = $169,000

3. 자산 처분 — CFI 계산

자산 처분 시 현금 수취액 전액을 CFI에 표시합니다. 손익계산서의 처분손익은 간접법 CFO에서 조정합니다.

PPE 취득원가 $50,000, 감가상각누계액 $30,000 → 장부가 $20,000
$25,000에 처분 → 처분이익 $5,000

CFO 조정: − $5,000 (처분이익 제거)
CFI: + $25,000 (현금 수취액 전액)

4. 자기주식 거래 — CFF 처리

예시: AIFA reported $145,000 NI. Treasury stock purchased at $20/share, resold at $25/share.

→ 자기주식 매입: CFF 유출 (−$20 × 주식수)
→ 자기주식 재발행: CFF 유입 (+$25 × 주식수)
→ 차익 $5/주는 자본항목(APIC)에만 반영. CFO 영향 없음.

5. 보충 정보 (Supplemental Disclosures)

간접법 사용 시 다음을 별도 공시해야 합니다:

• 당기 현금으로 지급한 이자 (Cash paid for interest)
• 당기 현금으로 납부한 법인세 (Cash paid for income taxes)
• 중요한 비현금 투자·재무 활동 (Non-cash transactions)

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마치며

간접법 CFO 계산에서 "자산 증가 = 차감, 부채 증가 = 가산"을 완벽히 체화하고, 비현금 항목(감가상각, 처분손익)의 조정 원리를 이해하면 어떤 현금흐름표 문제도 풀 수 있습니다. 다음 파트에서는 회계변경과 오류수정(Accounting Changes & Error Corrections)을 학습합니다.

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